Les fondamentaux du métier de trader

Hello,

Je trade depuis 8 ans et j'ai financé ma société grâce à mon activité boursière. Si vous avez quelques questions que ce soit, posez les moi je vous répondrais dans la mesure de mes disponibilités et de ma capacité à comprendre votre problème.

Pour beaucoup la bourse reste un mystère mais loin d'être impénétrable. Un graphique simple décrivant la valeur d'une action n'a aucune valeur et n'indique en aucune valeur la façon dont elle va évoluer. Nous verrons qu’il y a un certains nombre d’informations fondamentales à intégrer avant de se lancer dans l’investissement.Trader demande plusieurs qualités: DU SANG FROID (n'est ce pas Mr Bouton), des grandes capacités d'analyses et d'anticipations, de la prise de risque... ET accepter de PERDRE pour gagner.

Les gens qui sont short en économie NE PEUVENT PAS TRADER! Lorsque vous tradez vous êtes responsable de vos actes et de vos erreurs et PERSONNE d'autre. Vos investissements feront l'objet de toute votre attention et vous devrez les SURVEILLER CONSTAMENT! Sans intermédiaire.

C’est une erreur grossière que les débutant font. Ils vont voir leur banquier et leur demandent d’acheter des valeurs. Ceux-ci s’empressent de sauter sur l’occasion de faire une commission insupportable de 1% à l’achat et à la vente mais ils se foutent bien de la façon dont votre portefeuille va se comporter. La commission est dans la poche, le moment auquel est exécuté le trade leur importe peu alors que ce moment peu être crucial et doit être réfléchi.

1ère règle: NE PAS ACHETER DE COMPTE ACTION DANS UNE BANQUE, NE PAS DEMANDER A VOTRE BANQUIER D' ACHETER DES ACTIONS POUR VOUS, C' EST UNE ERREUR GRAVE.

Vous devez ouvrir un compte en ligne sur des plateformes permettant le trade direct.
Ces principes de bases étant posé nous pouvons continuer. Tout d'abord il vous faudra lire la presse financière de manière journalière. C'est un job que d'analyser les informations du marché, il faut aussi savoir lire entre les lignes. Car l'info c'est le pouvoir, la compréhension et donc la décision.TRADER C' EST UN JOB A TEMPS COMPLET!

Tout d'abord vous devez élaborer une stratégie qui sera basé sur la hauteur de votre investissement. Un premier conseil, à moins de 10,000€ , garder votre argent et dépensez le en vacance au club Med. 10,000€ étant une fourchette TRES BASSE. La stratégie court, moyen , long terme s'établi sur les montants investis et aussi sur votre personnalité de trading. Je ne saurais que trop vous conseiller de trader sur des marchés volatiles à grands volumes (Les marchés Européens ne sont certainement pas adaptés à cette approche).J'en dirais d'avantage à ce sujet plus loin (promis sans faute), en attendant.Regardez le graphique qui suit:

http://fr.finance.yahoo.com/q/ta?s=%5EFC...

Familiarisez vous avec les index et indicateurs suivants (recherchez sur Google): MACD, STOCKASTICS, JAPANESE CANDLE STICK ANALYSIS AND PATTERN. RSI.

Certains penserons que 10,000 euros pour débuter est une somme énorme, je suis désolé mais c'est vraiment il faut que ces gens comprennent qu'investir ce n'est pas le loto, ça se fait sérieusement et avec beaucoup de réflexion et de nerfs d'acier.Je vais ici tenter d'expliquer l'approche tout en tuant certains lieux communs et préjugés.

INVESTIR sur le long terme aujourd'hui n’a plus de sens! Les gens qui osent dire le contraire sont des gens qui ne comprennent pas grand-chose! Il y a 10 ans cela avait un sens car peu pouvaient accéder aux plateformes de trading, Le Web a bouleverser la donne et a offert de multiples plateformes bien faites et très accessibles. Par contre cela à mis en oeuvre des effets secondaires auxquels les traders institutionnel ne s'attendaient pas: LA VOLATILITE A EXPLOSE, faisant de ces 100 aines de milliers de traders des "Market markers en puissance secondaire".

Pour en revenir aux fameux 10,000€ de départ je vais expliquer le fondement:Si vous voulez gagner de l'argent il vous faut générer des bras de levier et pour ce faire il s'agit de mettre en place des ratios de retour. Le volume minimum étant de 1000 actions achetables en bloc de consolidation.Je repère un stock (action) dont les fondamentaux (aspect financier) sont solides voir P/E (price per earning qui doit être positif) , j'étudie le marché de cette boite pour comprendre son évolution et ces perspective futures (NON CE N' EST PAS LE LOTO, C 'EST DU BOULOT).

Je note les périodes d'annonces pour être sûr de bénéficier de l'effet d'annonce (Les trimestres). Je vais au cours du trimestre investir à raison de 1000 stocks par block de 250 à 330 en fonction de ma perception du marché global (NE PAS OUBLIER LA CONJONCTURE). Je ne ferais mes achats qu'en fonction de l'analyse "fast stochastics" et MACD. (Ce sera l'objet d'un tutorial suivant). Je vais donc consolider ma position su ce stock et faire en sorte d'arriver à 1000 actions. Votre prix moyen d'action sera certainement plus bas que si vous achetiez en bloc directement.

Assumons que vous arriviez à consolider 1000 actions avec un prix moyen de 6€. Si les résultats du trimestre sont bons le stock évoluera à la hausse, les effets de levier peuvent être redoutable: 1€ se transforme en 1000 pour 6000 investi et nous voila avec 16% réalisé sur 1 trimestre. De quoi faire un pied nickelé à tous ces banquiers qui vous font payer 1% de la transaction à l'achat et 1% au retour sans pour autant se soucier de votre portefeuille (Quand on voit les risques qu'ils prennent pour le résultat obtenu, cf KERVIEL story).

Lorsque vous tradez avec ce type d'approche N' OUBLIEZ PAS DE PLACER DES ORDRES DE PROTECTION EN STOP ORDER, ce sera l'objet d'un futur tutorial.La grande erreur que font tous les jeunes traders c'est qu'ils se lancent dans la transaction sans apprendre le TECH trade et ça leur est fatal. Nous apprendrons toutes les variantes bientôt. La 2eme erreur est de ne pas trader "à blanc". Pour se faire vous ouvrez un cahier de transaction et vous placez vos ordres au crayon gris, faites le bilan de votre activité de trading factice tous les trimestres et voyez si vous gagnez de l'argent sur le papier. Lorsque vous vous sentez prêt, et bien lancez vous avec une idée en tête: JE PEUX PERDRE CET ARGENT.

Si vous n'acceptez pas l'idée, ou le risque, et bien abstenez vous! Comme je le stipulais dans mon dernier article. Il y a un certains nombre de pré requis à connaître avant de trader en bourse, et notamment un des aspects essentiel étant l'optimisation du trade: "Quand placer un ordre". Pour se faire il faut connaître ses gammes par coeur. Regarder une courbe sur Yahoo et se dire qu'un stock est assez bas pour être acheté n'a aucun sens, Il vous faudra apprendre les patterns "candle stick" ou chandelier japonais pour savoir si votre trade a un sens. Voici un site trés bien fait pour commencer:

http://www.fxwords.com/j/japanese-candlesticks.html

Et les principales figures sont les suivantes:

http://www.fxwords.com/b/bearish-reversal-patterns.html#mod

http://www.fxwords.com/c/continuation-candlestick-patterns-.html

http://www.fxwords.com/b/bullish-peversal-formations.html

Vous devrez coupler les analyses chandeliers avec 2 index que j'affectionne particulièrement: le "MACD" Moving Average Convergence Divergence:, voici une définition qui vous permettra d'éclairer de manière très précise vos décision d'achat:

http://www.streetauthority.com/terms/m/m...

En clair un signal d'achat est déclanché lorsque le MACD passe positif et vente lorsqu'il passe négatif.et les "Fast Stockastics". si bien décrit ici:

http://www.answers.com/topic/stochastic-...

Pour résumer, quand les courbes stochastics sont à 80 la valeur est "sur-acheté" lorsqu'elles sont à 20 elle est "sur-vendu". Lorsque Sto K% passe au dessus Sto D% c'est un signal d'achat et le contraire un signal de vente. Cela peut se jouer à la demi heure prés en day-trading à la journée à plus long terme.

Vous devrez aussi respecter les périodes de trades: à l'ouverture le marché prends sa tendance, ensuite (30 minutes après l'ouverture) le panier va contrer la tendance (ce n'est pas le moment de trader, sauf si vous swing trader). Généralement on place ces ordres au moment chaud de la journée, entre 10h et 12h. Le marché se calme c'est l'heure du lunch (trade plat) pour reprendre sa tendance vers 2h.

Choisissez des stocks à grosse volatilité (des stocks qui se tradent à moins de 1M d'unité à la journée ne sont des stocks à risque), je le déconseille.Cela fait certainement un gros volume d'info à digérer avant de placer son premier achat mais ça en vaut la peine. N'oublions pas que chaque fois que vous allez cliquer avec votre souris, ce sera mettre de l'argent durement gagner à risque, alors autant savoir ce que l'on fait et mettre en place tous les mécanismes de connaissance nécessaire avant d'appuyer sur le bouton.

Regardez le graphe du Down Jones avec toutes ces composantes d'index:

http://finance.yahoo.com/q/ta?s=%5EDJI&t...

Petite parenthèse: Je suis désolé si le trading demande une petite connaissance de l'anglais, mais les différentes techniques que j'ai pu acquérir viennent de l'outre atlantique (il doit exister quelques traductions sur le Web, je vous laisse le soin de les trouver, mes conseils n'étant que des références.

Nous avons donc vu l'aspect technique du trade qui est absolument fondamental et qui ne dépends en aucun cas d'un aspect psycho magique comme pourrait l'imaginer certains. Ces "fameux indexes" sont le fruit du fonctionnement de la société dans un système économique compréhensible. Et nous allons essayer de le comprendre grâce à l'aspect financier du trade, ce que l'on appelle les fondamentaux de la société. Et la il va falloir aller à la pêche aux infos. NE VOUS FIEZ PAS A YAHOO FINANCIAL, les données ne sont pas mise à jour.(Voir SG board: http://fr.finance.yahoo.com/q?s=GLE.PA)

Vous devrez souscrire à une plateforme de trading ou les rapports financiers des sociétés est maintenu fraîchement.Vous devrez regarder le P/E = valeur de la capitalisation divisé par les bénéfices après taxe, au plus ce chiffre est haut au plus la société est à risque.

http://www.investorwords.com/3656/P_E_ra...

Vous allez observer combien de stocks sont échangés à la journée. N'achetez pas des chats morts avec 10,000 stocks échangés à la journée, vous irez au casse pipe.Observez le valeurs min et max annuelle, cela vous parlera beaucoup. Si un stock plonge de 60% en 1 an il y a des raisons et il faut les comprendre afin d'éviter de croire que l'on fait un bottom fishing (on achète au plus bas de l'année le super deal du siècle, alors que la société est en train de mettre les clefs sous la porte). Ou bien l'inverse ou la société a atteint une apogée et faire faire un pull back avant rebond.

Je fais une petite pose ici pour clarifier les choses: Lorsque vous acheter des stocks, VOUS PRETTEZ DE L' ARGENT A UNE SOCIETE. VOUS DEVENEZ UNE BANQUE. Et que fait une banque? De l'argent sur l'argent. Alors pas de faux semblant judéo chrétiens sur la propreté des euros fait! Vous prenez des risques vous pouvez perdre donc VOUS AVEZ LE DROIT DE GAGNER!!!! Parenthèse fermée.

Vous devrez regarder l'évolution des bénéfices par action chaque année et voir une progression, voir qui sont les « insiders » et les moments de leur période de d'exercice d'actions (quand ils vendent c'est toujours dans des volumes influençant la valeur), les gros possesseurs d'actions et la répartition en proportion, (si vous voyez que des institutionnels possèdent le stock, en proportion de plus de 20% c'est bon signe), FAITES ATTENTION AU RAPPORT FINANCIER, regardez que les fameux "conseilleurs" ne soient pas les VENDEURS, si une institution propose d'acheter vérifiez qu'ils ne possèdent pas le stock car ils se positionnent très souvent comme des « insiders » récupérant leur mise, très courrant en Europe, ça l'était aux usa, plus maintenant.Regardons quelques indications sur SOC-GEN:

http://fr.finance.yahoo.com/q/pr?s=GLE.P...

77% stocks publics, 10% salariés/fondateur, ça nous fait 13% détenue par des institutionnels... ET BIEN LA CONFIANCE REGNE MESSIEUX LES BANQUIERS! Moi, je n'irais pas plonger dans votre piège à c... de revalorisation ou si je le fais c'est pour faire un swing trade, je rentre et sort le même jour.Vous devrez regarder le ratio entre le nombre d'actions tradées à la journée et le nombre d'actions émises, cela donne une bonne idées de la stabilité ou de la volatilité du stock. (un faible ratio indique une propriété solide par les créateurs de la société et une faible volatilité, peut on investir la? J'en doute! on a affaire à un chat mort).Vous devrez analyser le business de la société, quel sont leur concurrents, leur position sur le marché, vous ferez de la veille technologique sur les nouveaux produits et services, leur influence, vous regarderez votre "bébé" et ces news tout les jours...

Si un concurrent veut racheter la boite: TIME TO BAIL OUT FOR NICE CASH OUT (ON VENDS SUR LA RUMEUR) car ça risque de faire pshhhitttt.On attend les news du trimestre et on lit la presse... On regarde la géographie du business et la devise, on calcule les ratios de revenue entre zones et le facteur entre devise....Et bien sûr l'équipe de management... Le fameux "Qui fait Quoi et Comment".

Dans le cas de SOC-GEN, la crise est bien plus importante qu'une crise financière, nous voila dans le cas d'une banque qui n'est même pas capable de se contrôler, (on ne rentrera pas dans les détails) et qui essaye de noyer le poisson sans avertir les autorités en conséquent! C' EST UNE CRISE DE CONFIANCE ET C' EST TRES GRAVE! Veut on prendre les même et recommencer? Enfin! "Le chat est mort", il n'y aura pas de "Vive le chat".

Cela s'appelle un évènement et les évènements font la différence entre ceux qui perdent et ceux qui gagne de l'argent...C'est à peu prés tout pour les fondamentaux, on verra des exemples précis de décisions de trade dans les prochains chapitres.

Les généralités étant établies il est tant de passer à des exemples concret pour que tout se décante facilement, un Internaute m’a poser une question sur Yahoo finance à propos d'un investissement qu'il a fait et après lui avoir répondu j'ai pensé judicieux de poster la réponse en illustration des éléments analytiques que j'ai pu avancé lors des précédents chapitres. Vous avez été nombreux à vous poser des questions méta physique sur le Tech trade et j'espère que l'explication qui suit vous permettra de voir les bénéfices de l'analyse.John disait avoir acheté le stock (action) d'une banque: le crédit agricole, la perte engendré l'inquiète sérieusement et me demande quoi faire... Voici ce que je lui suggère:Regardons ensemble les 2 graphiques suivants:

Période 2 ans pour avoir une bonne vue globale:
http://fr.finance.yahoo.com/q/ta?s=ACA.P...

Période 1 an (pour voir plus claire)
http://fr.finance.yahoo.com/q/ta?t=1y&s=...

Aspect Technique:On constate qu'il a fait une erreur fondamentale, il aurait du vendre entre Janvier et Février 2007, ce n'était pas un pic, mais à ce moment la il y a eu un signal TRES FORT, la moyenne mobile à 200 jours passe au dessus de la moyenne mobile à 50 jours: c'est un ENORME WARNING!

D'ou la nécessité de regarder ces indexes. Aspect analyse globale évènementielle: (En janvier l'année dernière les 1ers signes du pb sub-prime commençait à surgir des résultats bancaires)Elément de décision:Aujourd'hui sa situation est critique cette banque a perdu 40% de sa valeur à l'année et nous sommes presque au minimum de l'année. Donc que peux il perdre de plus? Je dirais presque rien, pourtant...

Regardons le dernier mois (Mi Jan / Mi Février): Une grosse chute de la banque, l'affaire Kerviel + les données américaines bancaires sortant, le tout cumulé est mortel. Un rebond technique qui ne dépasse pas l'avant chute, et donc on repart à la baisse sur les évènements fondamentaux du marché = PLONGEON! Petit hoquet, on rechute et rebondi sur la barre des 18 euros. C'est un niveau de soutient technique.

Ceci dit les 3 derniers candles forment une paterne appelé:Highly Reliable Bearish Reversal Patterns type: "Evening star equity".= WARNING! Ca va plonger à nouveau.(Stockastics vont s'inversées, MACD encore bien dans le rouge) signe de plongeon prochain.John ne peux plus paniquer c'est trop tard, il lui faut encaisser sa perte et la compenser. Cette banque est solide, elle souffre d'une très mauvaise conjoncture de marché (qui risque de durer). Donc si j'étais dans son cas, j'attendrais une baisse encore plus significative (quelques € ça n'ira pas plus bas) et je consoliderais mon prix moyen par action en achetant le double d'actions. Ainsi je diviserais le prix moyen par action et lorsque le stock remonte je ferais un bon bénéfice.Pas de panique, Il doit prendre son mal en patience reconsolider sa position au bon moment.

Bon trade,

Doc Trade!

ps: On pourrait shorter en swing trade court terme mais c'est un peu chaud pour débuter (le shorting requière de très bonne connaissances et les pertes peuvent faire très mal du à la régulation de ce type de trade).